Nákup zlata: Praktické rady pro začínající investory

Zájem o investice do zlata roste – zejména v době inflace a nejisté geopolitické situace. Pro začínající investory je ale klíčové pochopit, jak zlato funguje, co při jeho nákupu sledovat a jak se vyhnout zbytečným chybám. Tento praktický průvodce nabízí základní orientaci ve výběru vhodných produktů, důvěryhodných prodejců i bezpečném uložení zakoupeného kovu.

V době, kdy planetou otřásá inflace a geopolitická nejistota, roste zájem investorů o zlato. Tento drahý kov je vnímán jako bezpečná investice, která si uchovává hodnotu napříč krizemi. Není proto divu, že na trhu přibývá lidí, kteří jsou v nákupu zlata úplnými nováčky. A právě pro ně je klíčové, aby pochopili, jaká základní pravidla je při nákupu zlata nutno dodržovat, a jak se vyhnout začátečnickým chybám.

Jde o dlouhodobé rozhodnutí, ne rychlou spekulaci

Investice do zlata má smysl především jako dlouhodobé rozhodnutí. Nejlépe totiž funguje jako uchovatel hodnoty v horizontu pěti a více let. Nejde tedy o prostředek k rychlému zbohatnutí, ale o stabilizační prvek v investičním portfoliu. Odborníci často upozorňují, že zlato by mělo tvořit zhruba 10 až 20 % celkových investic, podle míry tolerance k riziku. (jak velké kolísání hodnoty svých investic je člověk ochoten snést, aniž by investici předčasně ukončil). Takové zastoupení nejen pomáhá tlumit výkyvy (cen akcií, dluhopisů, nemovitostí, měn atd.), ale v delším časovém horizontu může zlepšit celkovou výkonnost portfolia.

Kvalita a důvěra je základ

Pokud chcete do zlata investovat, budete potřebovat spolehlivého prodejce. Jelikož jde o fyzické aktivum s vysokou hodnotou, musíte mít jistotu, že dostáváte pravý produkt se správným obsahem zlata a férovou cenou. Důvěryhodnost obchodníků si lze ověřit několika způsoby. Základem je prověření společnosti v obchodním rejstříku a ideálně i prostudování výročních zpráv, které napoví o její stabilitě a transparentnosti. Důležité je také zjistit, za jakých podmínek firma nabízí zpětný odkup investičních produktů, a zda se při tom neuplatňují nevýhodné poplatky.

Co nakoupit: slitky, mince nebo šperky?

Pokud se zaměříme na investiční účely, doporučuje se soustředit na zlato ve formě slitků nebo standardizovaných mincí. Naopak je tomu u šperků, které nejsou vhodné vůbec. Platíte totiž nejen za kov, ale i za zpracování a design, což ve výsledku výrazně snižuje jejich výkupní cenu. Pokud chcete za své peníze získat co nejvíc zlata, je důležité vědět, že čím vyšší je hmotnost slitku nebo mince, tím nižší je přirážka (rozdíl mezi aktuální tržní cenou zlata, tzv. spotovou cenou, a cenou, kterou skutečně zaplatíte za konkrétní zlaty produkt) nad samotnou tržní hodnotu zlata. Sečteno a podtrženo: velké kusy se vyplatí víc.

Výjimkou jsou však mince. Nejčastěji obchodovaná velikost jedné unce (cca 31,1 g) má díky vysoké likviditě velmi výhodné ceny. Známé mince jako Krugerrand, Maple Leaf nebo Wiener Philharmoniker jsou oblíbené právě proto, že se dají snadno prodat po celém světě a mají nízké přirážky. Pokud investujete do zlata částky v řádu desítek tisíc korun, doporučuje se volit produkty mezi 10 gramy a jednou uncí – ty nabízejí dobrý poměr mezi cenou a flexibilitou.

Jak si správně poskládat portfolio

Při sestavování zlatého portfolia je důležité přemýšlet nejen nad formou, ale i nad rozložením. Velké slitky (třeba od 100 gramů výš) sice mají nízké přirážky, ale nedají se snadno rozprodat po částech. Pokud byste pak náhle potřebovali hotovost, museli byste prodat celý slitek, což není vždy praktické. Naopak přílišné dělení investice do mnoha malých gramáží (například pětigramové slitky nebo čtvrtuncové mince) může znamenat zbytečně vysoké náklady, protože jejich přirážky bývají výrazně vyšší.

Zlaté portfolio by mělo být vyvážené – dostatečně rozdělené pro případné částečné prodeje, ale zároveň co nejvíce efektivní z hlediska nákladů. V ideálním případě se tak investor pohybuje kolem „zlatého středu“: investuje do produktů od deseti gramů výše, přičemž se vyhýbá extrémně malým kusům, které jsou vhodnější jako dárky než jako seriózní investice.

Aktuální trendy: přirážky se mění

V posledních letech došlo k zajímavému posunu. Zatímco dříve měly slitky běžně nižší přirážky než mince, v roce 2024 se díky vyšší nabídce na trhu dostaly mince do výhodnější pozice. Mnoho lidí totiž prodávalo mince nakoupené v minulých letech, což snížilo ceny a přirážky u těchto produktů. U některých exemplářů klesla přirážka až pod jedno procento. Je ale důležité si uvědomit, že tento efekt platí pro starší mince na trhu – nové ražby přímo od mincoven zůstávají cenově výš.

Když už zlato máte – kam s ním?

Bezpečné a pojištěné uložení zlata je často podceňované téma. Malé množství si můžete uschovat doma, ideálně v trezoru, ale u větších částek to představuje riziko. Domácí úschova není ideálně pojištěná proti krádeži nebo živelným událostem. Zvažte proto profesionální možnosti:

• Bankovní bezpečnostní schránky: tradiční a důvěryhodná forma úschovy, nabízená většinou velkých bank,
• Soukromé bezpečnostní schránky (mimo banky): provozují specializované firmy,
• Kovové účty (alokované úschovy): ukládání konkrétních kusů zlata, které zůstávají ve vlastnictví klienta a jsou evidované na jeho jméno,
• Zahraniční celní sklady (např. Švýcarsko, Lichtenštejnsko): Specializovaná úschovna mimo EU.

Více o tom, jak chránit své investice do drahých kovů, jsme psali v článku Jak chránit své investice do drahých kovů před krádeží a poškozením.

Shrnutí na závěr

Zlato zůstává nadčasovým nástrojem ochrany majetku, pokud k němu přistoupíte s rozvahou. Nejde o zboží „na otočku“, ale o dlouhodobé rozhodnutí, které může být silným stabilizačním prvkem vašeho portfolia. Vyplatí se vybírat důvěryhodné obchodníky, rozumně strukturovat velikosti nákupů a nezanedbat bezpečné a pojištěné uložení. Pokud k věci přistoupíte promyšleně, může být zlato vaší jistotou i v těch nejméně jistých časech.