Hmotná aktiva: proč fyzické drahé kovy patří do každého portfolia

Na účtu můžete mít stejnou částku jako před pěti lety. Přesto si za ni dnes koupíte méně. Právě tento nenápadný rozdíl připomíná, že při budování úspor nezáleží jen na tom, kolik peněz máme, ale také na tom, jakou hodnotu si dokážou uchovat. Jednou z možností, jak své prostředky dlouhodobě rozložit, je investování do hmotného majetku.

Co si představit pod hmotným majetkem?

Hmotný majetek má konkrétní podobu a jeho hodnota vychází například z užitečnosti, dostupnosti nebo poptávky. Může jít o byt, pozemek, zemědělskou půdu nebo drahé kovy. Každá z těchto položek přitom plní trochu jinou funkci.

Nemovitost poskytuje prostor k bydlení a může přinášet příjem z pronájmu, půda slouží k hospodaření a zlato či stříbro představují obchodovatelné suroviny s omezenou dostupností. V širším pojetí reálných aktiv sem můžeme zařadit také akcie, které sice nejsou hmotnou věcí, ale představují vlastnický podíl ve skutečných společnostech.

Může hmotný majetek ochránit úspory před inflací?

Inflace postupně snižuje kupní sílu peněz. Některá reálná aktiva mohou tento dopad částečně vyrovnávat, protože jejich hodnota nebo výnosy mohou spolu s růstem cen stoupat. Neplatí to však automaticky. Ceny nemovitostí, surovin i dalších aktiv ovlivňuje řada faktorů a jednotlivé investice se mohou vyvíjet velmi odlišně. Proto má smysl nespoléhat na jediný způsob uložení prostředků, ale rozložit je mezi různé druhy majetku.

Jak do toho zapadají zlato a stříbro?

Drahé kovy mají mezi hmotnými aktivy specifické postavení. Na rozdíl od nemovitostí nevyžadují tak vysokou počáteční investici, protože mince a slitky jsou dostupné v různých hmotnostech. Zásoby zlata či stříbra tak lze budovat postupně, podle vlastních finančních možností. Zejména zlato navíc může být užitečným doplňkem investičního portfolia, protože jeho cena se nemusí vyvíjet stejně jako ceny akcií nebo dluhopisů. V určitých obdobích proto může pomáhat zmírňovat výkyvy ostatních investic.

Výhodou fyzického zlata je také jeho nezávislost na závazcích finančních institucí. Pokud investor vlastní přímo mince nebo slitky, jeho majetek nepředstavuje pohledávku vůči bance či jiné společnosti. To ovšem neznamená, že je taková investice bez rizika. Cena zlata podléhá tržním výkyvům a samotný kov nepřináší úroky ani dividendy. Drahé kovy proto dávají smysl především jako jedna z možných součástí dlouhodobě budovaného a vhodně rozloženého majetku.

Zdroj: pro aurum