Uživatel
Kategorie blogu

4 důvody, proč vlastnit investiční zlato podle Světového zlatého koncilu (WGC)

Aktuality a zprávy|24.01.2018
Světový zlatý koncil (World Gold Council) zveřejnil ve svém posledním reportu několik zásadních argumentů, které dokládají pozitivní roli zlata v celkovém majetkovém portfoliu:

„Zlato je vysoce likvidní vzácné aktivum a nepředstavuje žádnou nevýhodu. Je kupováno jako luxusní zboží a také jako investice. Zlato jako takové může sehrát v portfoliu čtyři fundamentální role:

1.            zdroj dlouhodobého zisku
2.            diversifikátor, který dokáže zmírnit ztrátu v dobách stresu na trzích
3.            likvidní aktivum, které nenese kreditní riziko a překonává výkonností jednotlivé měny
4.            celkově zvyšuje výkonnost portfolia

Naše analýzy ukazují, že přidáním 2%, 5% nebo 10% zlata do portfolií penzijních fondů v poslední dekádě by bylo dosaženo vyššího výnosu při současně sníženém riziku.“ Celá analýza zde.

Grafika 1:       Zdroj dlouhodobého zisku

Zlato dodalo pozitivní výnos v dlouhodobém horizontu a porazilo mnohá klíčová aktiva. Grafika 1 ukazuje srovnání výkonnosti dolarových depozit (zelená), amerických dluhopisů (tmavě zelená) amerických akcií (fialová), akcií rozvíjejících se trhů (tmavě fialová), komodit (růžová) a zlata (zlatá) ve třech časových horizontech: 1971- dodnes (levá sada), za posledních 20 let (střední sada) a za posledních 10 let (pravá sada).
Zdroj: Bloomberg, ICE Benchmark Administration, World Gold Council)

 

Grafika 2:            Průměrné portfolio penzijního fondu (PF) by přidáním zlata zvýšilo výkonnost při současném snížení rizika

Penzijní fond (PF)                Výnos p.a.             Riziko p.a. (volatilita)
standardní portfolio PF                4,7%                12,7%
portfolio PF + 1% zlata                4,8%                12,4%    
portfolio PF + 2,5% zlata             5,0%                12,0%
portfolio PF + 5% zlata                5,2%                11,5%        
(Zdroj: Bloomberg, ICE Benchmark Administration, World Gold Council)

A v neposlední řadě je dobré si uvědomit, že vlastnictví zlata nabízí díky své vysoké míře anonymity ochranu před finanční represí státu a nesprávnými politickými rozhodnutími. V roli nezávislého vlastnictví sehraje zlato v budoucnu znovu svou renesanci.